美國汽車貸款泡沫危機浮現 違約率攀升恐衝擊經濟

隨著美國汽車價格飆漲與利率持續走高，最新數據顯示汽車貸款市場正浮現危機徵兆。專家警告，不斷攀升的貸款違約率可能形成「汽車貸款泡沫」，若情況惡化，恐將對美國金融體系造成衝擊。

車貸總額突破1.5兆美元 創歷史新高
根據紐約聯邦儲備銀行最新報告，截至2023年底，美國汽車貸款總餘額已突破1.5兆美元，較疫情前激增40%。這項驚人增長反映在車價持續上漲的情況下，越來越多的美國民眾必須依賴貸款才能購車。

汽車研究機構Kelley Blue Book數據顯示，2023年美國新車平均價格高達48,000美元，較疫情前上漲20%；二手車價格雖從2022年高點回落，但仍比疫情前高出30%。為因應高昂車價，超過三分之一的購車者選擇長達6至7年的貸款期，部分甚至達84個月（7年），導致整體利息負擔大幅增加。

次級貸款違約率突破10% 逼近金融危機水平
更令人擔憂的是貸款違約情況正在惡化。數據顯示，2023年第四季約有6.1%的汽車貸款出現嚴重拖欠（逾期90天以上），其中信用評分低於620分的次級貸款借款人違約率更突破10%，逼近2008年金融危機前的水準。

示意圖 : 因沒有繳車貸被銀行拖走

「這是一個危險的信號。」摩根大通經濟學家馬克·科恩表示，「特別是考慮到許多低收入家庭正面臨通脹壓力和就業市場放緩的雙重打擊。」

證券化市場埋隱憂 恐重蹈次貸危機覆轍
與當年的次級房貸類似，目前華爾街金融機構將大量汽車貸款打包成「資產抵押證券」（ABS）出售給投資者。截至2023年底，這類證券化產品的規模已超過2,000億美元。

「如果違約潮持續擴大，這些證券價值可能暴跌。」前聯準會官員莎拉·布魯姆警告，「這將直接衝擊持有這些證券的退休基金、銀行和保險公司，甚至可能引發新一輪的信貸緊縮。」

負資產問題惡化 20%車主陷困境
另一個嚴重問題是「負資產」現象的蔓延。根據Edmunds的調查，2023年約20%的汽車交易涉及負資產情況，即貸款餘額高於車輛實際價值，平均差額達5,000美元。這意味著一旦車主無法還款，即使車輛被收回也無法抵償全部債務。

「我每月要支付580美元的車貸，但我的車現在只值貸款餘額的八成。」來自德州的護理師艾瑪·羅德里格斯無奈表示，「這讓我完全無法考慮換車。」

監管機構出手 消費者應提高警覺
面對日益嚴峻的形勢，美國消費者金融保護局（CFPB）已開始加強對高風險汽車貸款的審查，多個州政府也考慮立法限制「倒置貸款」的審批。

專家建議消費者：

1.盡量選擇5年以下貸款期限

2.提高頭期款比例至至少20%

3.定期檢查信用報告確保無誤

4.考慮購買較低價的認證二手車

「當前經濟環境下，消費者必須更謹慎評估自身的還款能力。」CFPB局長羅希特·喬普拉強調，「我們將持續監控市場，防止掠奪性貸款行為蔓延。」

隨著聯準會維持高利率政策，分析師預期2024年汽車貸款市場壓力將持續增加。雖然目前汽車貸款規模仍小於當年的房貸市場，但若違約潮持續擴大，恐將成為美國經濟的新隱憂。